Les réalisations de Tesla sont largement ignorées – Tesla, Inc. (NASDAQ: TSLA) – Location Tesla Modele 3 Long Range sur Paris

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introduction

Tesla (TSLA) a connu des hauts et des bas, en particulier pour les actionnaires qui ont porté une attention particulière au titre ces derniers mois. Même pour les actionnaires à long terme, les actions de Tesla sont telles qu’elles étaient il ya cinq ans, à une époque où le S & P 500 était inférieur à 2 000 $ et le Dow inférieur de 10 000 points. Cependant, la plupart des investisseurs à long terme dans Tesla ne sont pas pris au piège. Que Tesla frappe, bat, manque, ou réponde aux attentes, cela n’a aucune importance dans le plan d'ensemble. Les investisseurs se tournent vers l’objectif de Tesla de vendre plusieurs centaines de milliers de voitures chaque trimestre. Les investisseurs ont été promis il y a quelques années. Il est donc compréhensible que le titre ait été puni pour avoir manqué à sa juste valeur. Cependant, l'objectif est toujours ce qu'il a toujours été, et Tesla continue de progresser vers cet objectif.

Les vendeurs à découvert ont été gourmands et certains en paient le prix

Le 31 mai, les intérêts à court terme sur Tesla ont atteint un record de 43,6 millions d’actions. Je trouve cela fascinant parce que, malgré le fait que les actions soient passées de leur plus haut niveau en 52 semaines à un plus bas en 52 mois en seulement six mois, l’intérêt réduit a augmenté de 75% pendant cette période. Avec des courts métrages ayant probablement fait des milliards, on pourrait penser que beaucoup auraient fermé leur poste. Le 15 juillet, malgré des actions en hausse de 40%, les intérêts à court terme sur la société ont chuté de 5% à 41,4 millions d’actions, soit un peu moins du quart des actions en circulation. (Source d'intérêt courte).

Malheureusement, il n’existe pas encore de données permettant de déterminer si les vendeurs à découvert ont pris des bénéfices après le récent rapport sur les résultats de Tesla. La session post-bénéfice de Tesla est la pire depuis que la SEC a porté des accusations de fraude sur titres contre Elon Musk pour ses fameux Tweets; pour trouver un jour pire, il faudrait remonter à 2013. Depuis, les actions ont augmenté et se sont redressées de près de 10%. Cela est peut-être motivé par une pression brève car, à moins que vous ne soyez focalisé sur les attentes des analystes, ce rapport n'était pas si mauvais – et vu que les analystes ont des cotes comprises entre 10 et 4 000 $, devrions-nous vraiment les écouter dès le départ ?

Le rapport "terrible" de Tesla

Si Tesla connaît sa pire séance de négociation depuis que la SEC a poursuivi Elon Musk en septembre, cela signifie que ce rapport a dû être terrible, n'est-ce pas? Ce n'était certainement pas joli du point de vue des revenus et des revenus. Cependant, Tesla a enregistré des livraisons record, enregistré des liquidités, enregistré un déploiement de stockage d'énergie record, et a annoncé son intention de réaliser un nouveau trimestre record.

Ma plus mauvaise part de ce rapport sur les bénéfices est le revenu, qui était douloureusement bas; oublier les gains. Les revenus du secteur automobile étaient pires que ceux du troisième trimestre 2018, atteignant 5,38 milliards de dollars. Si Tesla vend 10% de voitures en plus pour le troisième trimestre, ou environ 105 000 voitures (ce qui n'est pas une estimation) et si vous augmentez simplement les revenus de ce secteur de l'automobile de 10% ce trimestre, vous obtiendrez 5,92 milliards d'euros. C'est un peu bas. Au troisième trimestre 2018, Tesla a vendu 83 500 voitures, mais les revenus du secteur automobile se sont établis à 6,32 milliards de dollars. Encore une fois, ce ne sont pas des estimations, mais cela représente 6% de revenus en moins après avoir vendu plus de 25% de voitures en plus. Le crédit-bail a peut-être eu un effet sur ces chiffres, mais le coupable probable est une forte réduction des ventes de Model S. J'aimerais que Tesla décompose les ventes du modèle S / X et je suis surpris que personne ne lui ait posé cette question pendant l'appel. Si je devais deviner, Model X surpasse largement Model S.

D'un autre côté, si Tesla parvient à atteindre le seuil de rentabilité pour le troisième trimestre après avoir vendu plus de 100 000 voitures, cela constituerait un progrès important. Bien que les réductions de prix dans le modèle 3 aient été perçues négativement, l'objectif de Tesla est de vendre un véhicule grand public. À 40 000 dollars, le prix n'est pas encore très compétitif si vous ignorez les économies supplémentaires réalisées par un véhicule électrique. En fin de compte, je pense que Tesla réintroduira le modèle 3 à 35 000 USD en tant que véritable modèle 3 à gamme standard avec une batterie plus petite et un intérieur moins luxueux au lieu d’être une logicielle Standard Range Plus à logiciel limité.

L’un des faits saillants du trimestre a été qu’ils ont déclaré qu’ils n’avaient plus de problèmes d’offre en ce qui concerne les cellules de batterie. Au troisième trimestre, Tesla a été en mesure de livrer un nombre record de véhicules ainsi qu'un stockage d'énergie record. Lors de l'appel, Elon Musk a déclaré que la production de cellules de Tesla était de 28 GWh, mais plus intéressant encore, il a laissé entendre que, l'an prochain, Tesla dévoilerait un plan visant à passer à l'échelle du térawatt. C'est la sortie actuelle de 36X Tesla. Depuis que Tesla a acquis Maxwell et laissé entendre qu'ils pourraient se lancer dans le secteur minier, l'exploration par Tesla d'une augmentation rapide de la production de cellules est logique.

Bien sûr, si Tesla échoue et ne dépasse pas 200 GWh, ce serait également un désastre complet, non?

Voici une vidéo avec plus de mes pensées sur le rapport

Tesla a sapé ou ignoré ses réalisations

Au cours des derniers mois, Tesla a réalisé les réalisations suivantes:

  • Livré un record de 95 000 unités en un seul trimestre.
  • Augmentation du capital de 2,7 milliards de dollars, portant son solde de trésorerie à 5 milliards de dollars.
  • Mise à niveau de la transmission et de la suspension des modèles S / X, ce qui confère à la Model S une autonomie pouvant atteindre 370 km, soit 81% de plus que celle de l’Audi e-tron.
  • Livré un nombre record de produits de stockage d'énergie.
  • Tenue d'un événement sur l'autonomie, présentant aux actionnaires les capacités de ce que les centaines de milliers de Teslas existants sur la route sont capables de faire à l'avenir.
  • Acquisition de Maxwell Technologies.
  • Des progrès incroyables ont été accomplis sur Gigafactory 3 à Shanghai, en dépit du fait qu’il était qualifié de «boue de boue» par les vendeurs à découvert il y a 5 mois. La tache de boue peut être vue ci-dessous:



Source: Electrek.co

Dans une autre vidéo qui a été vue étonnamment 100 000 fois, j'ai examiné un article de CNBC qui a ignoré plusieurs des faits saillants ci-dessus. L'article en question avait été rédigé avant le rapport sur les résultats de Tesla et soulignait comment les actions de Tesla se redressaient par rapport à leurs plus bas niveaux pluriannuels définis début juin. Il a fallu de gros coups au PDG en se concentrant sur le compte Twitter d'Elon Musk et en écrivant des déclarations du type "[Dan] M. Ives a indiqué qu'il estimait que Tesla serait capable de produire entre 345 000 et 350 000 véhicules, ce qui serait le plus proche que Musc ait jamais atteint l'un de ses objectifs de production. "

L'article a omis de mentionner l'une des réalisations ci-dessus.

Voici cette vidéo:

Lors de la dernière journée des investisseurs de Tesla, un investisseur a mentionné ce qui suit et a été applaudi par les investisseurs présents dans la salle.

Je crois que je représente la grande majorité des propriétaires de Tesla qui sont extrêmement satisfaits de la société et du produit, et nous pensons que la prochaine voiture que nous allons acquérir sera une autre Tesla. Mais ce n'est pas ce que nous lisons dans les principaux médias. Si c’était votre seule source d’information sur Tesla, vous penseriez que c’est une mauvaise qualité, des voitures qui brûlent spontanément et que la société est au bord de la faillite. Nous savons que ce n'est pas vrai, mais je pense que ça fait du mal à Tesla.

Bien que CNBC évite de faire des déclarations audacieuses comme celle-là, vous n’avez pas à chercher loin pour le voir se répéter. Dans une interview récente, Bob Lutz a déclaré:

Le destin de Tesla est scellé. La situation est presque sans espoir compte tenu des pertes qu’ils écrivent actuellement. La demande a cédé. Tesla avait reçu 400 000 commandes préalables pour le modèle 3. En fait, elles n'en ont vendu que 80 000 ou 90 000, et elles ont du mal à en vendre davantage. La Model S a maintenant dix ans et les ventes sont lentes. C'est la même image pour le modèle X, le SUV avec les portes à battants – c'est quand même un vilain véhicule. Il faudra environ un an à Tesla jusqu'à ce que chacun des grands constructeurs automobiles mondiaux dispose de sa propre flotte de véhicules électriques. Ces voitures seront aussi bonnes, voire meilleures que celles de Tesla. Source: Electrek

Bob Lutz a été présenté sur CNBC des dizaines de fois et possède un CV respectable dans l'industrie automobile. Cela lui donne un mot fort pour des dizaines voire des centaines de milliers de personnes qui l'écouteront. Cela pourrait être une erreur honnête ou simplement un mensonge, Tesla ayant vendu plus de 260 000 modèles 3 à ce jour, dont 77 000 proviennent du dernier trimestre record. De toute façon, c'est incorrect et trompeur.

Il est important que les investisseurs mettent tout en œuvre, en particulier pour Tesla. Cela signifie lire plus que CNBC, WSJ ou Bloomberg. Electrek ou Teslarati, même s’il existe un net parti pris en faveur de Tesla. Le trop optimiste devrait également passer du temps avec les ours, et vice versa. Cependant, comme vous le verrez bientôt dans les commentaires, il ne s'agit que d'une zone de guerre.

Plus de 40 stars de YouTube qui ont acheté une Tesla et en ont fait une vidéo

Dans une autre vidéo, j'ai décidé de creuser et de rechercher des stars de YouTube ayant acheté une Tesla et réalisé au moins une vidéo de leur voiture. Cela a été du marketing gratuit pour Tesla, alors que les autres constructeurs dépensent des milliards de dollars chaque année en publicités afin de vendre plus de voitures.

J'ai trouvé plus de 40 YouTubers, plus une communauté de chaînes YouTube basées sur Tesla. Ensemble, ces YouTubers comptent plus de 250 millions d'abonnés et leurs vidéos sur leur Teslas ont été visionnées plus de 400 millions de fois. Bien que les abonnements et les vues se chevauchent, ma liste comprend des YouTubers de différents genres, notamment Beauté, Enfants, Jeux, Mode de vie, Éducation, Podcasts, Finances personnelles, Immobilier, Comédie, Musique, etc.

Tesla incite les clients à passer le mot en proposant un code de référence qui pourrait être utilisé pour les produits Tesla, notamment un Roadster 2020 gratuit; certains en ont deux, alors Tesla a été un peu emportée. Toutefois, pour des centaines de millions de visionnements et une bibliothèque de vidéos sur YouTube qui n’expirera jamais – ce n’est rien comparé à ce que l’automobile traditionnelle dépense. Voici cette vidéo:

Conclusion

Tesla a perdu beaucoup d’argent, que les vendeurs à découvert et vendeurs à découvert nous rappellent à plusieurs reprises. Cependant, l'industrie automobile est extrêmement compétitive et il n'y a pas une seule entreprise produisant des véhicules électriques à l'échelle de Tesla. Tesla a encore beaucoup de chemin à parcourir avant de pouvoir produire des voitures de la taille des grands constructeurs automobiles. a pour y arriver parce que l'objectif est d'être compétitif avec toutes les voitures, pas seulement les voitures électriques.

Fait intéressant, la concurrence semble être difficile. Ford (NYSE: F) s'est associé à Volkswagen (OTCPK: VWAGY) et a même investi 500 millions de dollars dans Rivian. Alors que Tesla continue d’aller de l’avant, la concurrence tente toujours de comprendre et beaucoup s’associent ensemble. Parmi les autres partenariats pour créer des véhicules électriques, on peut citer Subaru (OTCPK: FUJHY) et Toyota (NYSE: TM), ainsi que BMW (OTCPK: BMWYY) et Jaguar.

Bien entendu, le partenariat des géants de l’automobile pourrait être perçu comme un élément négatif pour Tesla, comme le dit Bob Lutz. Toutefois, cela pourrait également être considéré comme positif, car ils valident la technologie EV, un domaine dans lequel Tesla aura des années à venir. À titre d'exemple, Audi a dépensé des milliards pour développer l'e-tron. Cependant, avec une autonomie de 204 km, il est même derrière un modèle S 2012, qui obtient plus d'autonomie avec une batterie trois fois plus petite. Comparé à un modèle S ou X moderne avec une portée maximale de 370 km, l'e-tron a encore un long chemin à parcourir.

L'approche agressive de la concurrence vis-à-vis des véhicules électriques valide la technologie des véhicules électriques. Les caractéristiques décevantes émanant de voitures comme l'I-PACE et e-tron montrent qu'il n'est pas si facile de construire un grand véhicule électrique. Audi avait initialement annoncé que le SUV aurait une autonomie de 300 km, mais en réalité, il n'en a que 204. La Porsche Taycan, bien que magnifiquement conçue, sera nettement plus lente que la Performance Model S, tout en ayant une autonomie beaucoup moins grande. Porsche réclame 310 miles pour le moment, mais les chiffres de l'EPA peuvent être une répétition de l'e-tron. Si Porsche libère un Taycan de 250 à 275 km, alors qu'Elon Musk fait allusion à une Model S de 400 km (plus rapide), il sera difficile d'essayer de saper l'avantage concurrentiel de Tesla.

Plats à emporter

Avec 5 milliards de dollars en espèces, Tesla a de la place pour courir. Avec de telles liquidités, Tesla peut continuer à résoudre des problèmes récurrents tels que le service client, le service des véhicules et la structure de coûts du modèle 3. En outre, Gigafactory 3 à Shanghai devrait être en ligne d’ici la fin de l’année, ce qui permettra à Tesla de pénétrer le marché Marché chinois à un coût bien inférieur.

Sur Twitter, Tesla et Elon Musk ont ​​annoncé un nouveau produit de stockage d'énergie destiné aux grandes entreprises de services publics. L’année dernière, Tesla a installé la plus grande batterie au monde, d’un coût estimé à 66 millions de dollars. Tesla vient d'annoncer Megapack pour les grandes entreprises de services publics et, dans sa lettre, mentionnait que l'installation australienne avait déjà permis d'économiser 50 millions de dollars de coûts. C'est un retour sur investissement incroyable et donne à Tesla l'occasion de facturer plusieurs fois ce qu'elle facturait auparavant. Si Tesla est capable de produire des batteries à plusieurs fois sa capacité actuelle, comme indiqué dans l'appel, cela pourrait être un marché extrêmement lucratif pour Tesla.

Divulgation: Je suis / nous sommes long TSLA. J'ai écrit cet article moi-même et il exprime mes propres opinions. Je ne reçois pas de compensation pour cela (autre que de Seeking Alpha). Je n'ai aucune relation d'affaires avec une société dont les actions sont mentionnées dans cet article.

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