3 stocks de marijuana que je pense sérieusement à acheter – The Fool Motley – Louez la Tesla Modele 3 Performance au meilleur prix

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Selon la plupart des prévisions de Wall Street, l'industrie de la marijuana devrait connaître une croissance fulgurante. Groupe Cowen, qui s’avère être la plus grande pom-pom girl de la course rapide à Wall Street, a prévu des ventes annuelles mondiales de 75 milliards de dollars d’ici 2030, en hausse par rapport aux prévisions antérieures de 50 milliards de dollars d’ici 2026.

Cependant, cette industrie a également connu beaucoup plus de hoquets que quiconque n'aurait pu l'imaginer. Depuis le 17 octobre, les ventes de marijuana à des fins récréatives ont commencé à restreindre les approvisionnements. Les données de janvier de Statistique Canada montrent que les magasins de cannabis ont vendu près de 5% moins de mauvaises herbes en janvier qu’au mois de décembre 2018. La bureaucratie réglementaire et les pénuries d’emballages conformes ont rendu le lancement initial des mauvaises herbes à usage adulte très cahoteux – et cela a finalement remis en question les évaluations de la plupart des stocks de marijuana.

Bien que la plupart des stocks de marijuana aient explosé depuis le début de 2016, certains d'entre eux semblent encore relativement attractifs par rapport à leurs perspectives de croissance à long terme. Bien qu'il n'y ait aucune garantie que j'achète réellement un stock de marijuana, il y a trois stocks de marijuana qui approchent du point où j'envisage sérieusement de prendre un bout. Encore une fois, ce n’est pas une recommandation de votre part de vraiment acheter ces actions, mais j’envisage personnellement.

Une vue rapprochée d'une plante de cannabis en fleurs poussant à l'intérieur.

Source de l'image: Getty Images.

Holdings CannTrust

Après une chute de plus de 25% depuis la publication de ses résultats d’exploitation du quatrième trimestre, Holdings CannTrust (NYSE: CTST) monte rapidement dans les rangs en tant que stock de marijuana que je considérerais ajouter à mon portefeuille.

Au cours du trimestre, CannTrust a généré des ventes de 16,2 millions de dollars canadiens, soit une augmentation de 132% par rapport à l'année précédente, le nombre de patients actifs ayant augmenté de 57% et la quantité de cannabis vendue ayant plus que quadruplé. Malheureusement, la hausse des dépenses a conduit CannTrust à une perte nette de 0,26 dollar par action, ce qui est beaucoup plus important que prévu, avec une marge brute décevante de 35%.

Cependant, le plus gros point d'interrogation dans le récent rapport sur les bénéfices de CannTrust n'était pas la quantité de cannabis vendue. Au lieu de cela, c’était ce que la capacité de production de la société donnerait à l’avenir. Après une impasse prolongée avec la ville de Pelham, la société a reçu l’autorisation de développer sa ferme de culture du Niagara axée sur la culture hydroponique de 390 000 pieds carrés en janvier. Cela s'ajoute aux 450 000 pieds carrés déjà complétés, mais à 210 000 pieds carrés de moins que ce que CannTrust avait envisagé. Les investisseurs savaient en quelque sorte que la société entrerait dans les 100 000 kilogrammes au maximum de sa production avec l’approbation attendue depuis longtemps de la phase 3 de l’agrandissement, mais elle pensait que la production supplémentaire pourrait être inscrite au tableau.

Avec la publication des résultats d’exploitation de CannTrust, nous avons appris que la société avait signé une lettre d’intention pour acquérir 200 acres de terrain. Ces terres seront utilisées pour la culture de cannabis en plein air et produiront entre 100 000 et 200 000 kilos par an, ce qui doublera ou triplera le rendement annuel record de la société. Le coût au gramme de cette production en extérieur n’est pas clair, mais les économies d’échelle devraient vraiment commencer à se concrétiser à des niveaux de production aussi élevés.

En le comparant à ses pairs, aucun autre producteur dont la valeur marchande est inférieure à 1 milliard de dollars à distance n’est aussi proche de ce que CannTrust peut produire annuellement. Et, plus important encore, entre un tiers et la moitié de sa production devrait provenir de méthodes de culture hydroponiques peu coûteuses à Niagara et sur son campus beaucoup plus petit, Vaughan.

Avec un potentiel de rentabilité dès la fin de 2020, je suis très intrigué.

Un assortiment de produits de cannabis canadiens légaux sur un comptoir.

Source de l'image: Getty Images.

KushCo Holdings

Après un début d'année plutôt humble, le cours de son action n'a augmenté que de 12%, soit un rendement inférieur de 3 points à l'ensemble du marché. Mon stock de marijuana en tête de liste pour l'année, KushCo Holdings (NASDAQOTH: KSHB), cherche terriblement tentant.

La principale raison pour laquelle les stocks de KushCo ont été mis en place au cours des trois derniers mois est le problème d'approvisionnement en emballages susmentionné au Canada. Cette société est loin d’être le seul fournisseur de solutions d’emballage pour les producteurs de marijuana; mais c'est le plus connu. Si du cannabis peut être vendu, mais que le manque d’emballages conformes empêche le produit brut et fini de parvenir au rayon des dispensaires, c’est une entreprise comme KushCo qui va en subir les conséquences. Et c'est certainement le cas.

Mais dans l’ensemble, nous parlons probablement de problèmes de chaîne d’approvisionnement qui prendront entre six et 24 mois à se résoudre. Ce n'est pas beaucoup de temps. Rappelez-vous également qu'aucun pays industrialisé n'avait jamais légalisé la marijuana avant le Canada. Il s'agit donc d'un processus d'essai et d'erreur pour une industrie en pleine maturation. Rien dans la vision à long terme de KushCo n'a été compromis par le lent démarrage du Canada.

Dans l'intervalle, nous avons une société qui fournit des solutions de marketing et de stratégie de marque à plus de 5 000 producteurs mondiaux, en veillant à ce qu'ils continuent de se plaindre des lois fédérales, régionales et locales sur le cannabis. KushCo est vraiment en première ligne pour aider ces producteurs à différencier leurs produits de ce qui sera bientôt un domaine très encombré.

En outre, KushCo fournit des gaz d'hydrocarbures et des solvants, qui sont essentiels à la production respective d'huiles et de concentrés de cannabis. Ces méthodes de consommation alternatives seront légalisées au Canada d’ici octobre, et elles comportent des marges considérablement plus élevées que les fleurs de cannabis séchées traditionnelles. Cela, dans mon livre, place KushCo au centre d’une tendance majeure à la diversification du portefeuille.

Actuellement évalué à environ 2,6 fois les prévisions de ventes consensuelles de Wall Street pour 2020, KushCo semble mûr pour la sélection.

Un médecin avec un stéthoscope autour du cou tenant une feuille de cannabis entre ses mains.

Source de l'image: Getty Images.

Santé Aleafia

En plus de la sélection de titres de valeur, j'aime également inclure les "taux de croissance" dans un petit pourcentage de mon portefeuille. Parfois, ils se révèlent très bien, comme quand Geron en partenariat avec Johnson & Johnson et mon investissement a pratiquement doublé, et d’autres fois, c’est une catastrophe (heu, Seadrill). Dans l'industrie de la marijuana, je commence vraiment à aimer Santé Aleafia (NASDAQOTH: ALEAF) comme une portée possible.

Aleafia Health a récemment finalisé l’acquisition d’Emblem, créant ainsi une société comptant environ 40 cliniques de santé ayant traité environ 60 000 patients à ce jour. Aleafia et Emblem sont également intégrés verticalement dans le sens où ils cultivent leur propre cannabis et commercialisent leurs marques internes. La valeur de ce modèle réside dans le fait qu’il se concentre sur les patients à forte marge de marijuana à des fins médicales, puis sur le maintien de ces patients dans leur cadre en faisant la promotion de leur marque interne. C'est un moyen potentiellement unique de fidéliser la clientèle dès le début.

La combinaison étant maintenant terminée, Aleafia Health apporte jusqu'à 98 000 kilos de production annuelle de pointe, Emblem en ajoutant 40 000 autres. Même si la construction, l’agrément et la vente, ainsi que la vente, de ces fermes de culture pourraient prendre un certain temps, cela représente 138 000 kilogrammes de production annuelle de pointe pour une entreprise dont la capitalisation boursière est minime de 384 millions de dollars. Vous ne trouverez pas un grand producteur produisant plus de 100 000 kilos par an avec une capitalisation boursière inférieure.

On peut dire que la plus grande inquiétude ici est la pile de trésorerie combinée du duo d’environ 70 millions de dollars. Bien qu’il s’agisse d’une avancée par rapport à laquelle les deux sociétés étaient séparées, cela ne suffira peut-être pas à soutenir le nouvel Aleafia Health avant une rentabilité récurrente. En d'autres termes, les investisseurs semblent prendre en compte la probabilité d'une augmentation de trésorerie dilutive à l'avenir.

En outre, avec un cours de l'action de seulement 1,42 $, en hausse du Nasdaq pourrait se révéler impossible sans une scission inverse. En règle générale, les investisseurs craignent les scissions inversées et les considèrent comme un signe de faiblesse.

De toute évidence, Aleafia Health n’est pas sûr de réussir. Mais le modèle de clinique de santé est un moyen intrigant d’attacher les patients et de les fidéliser aux marques médicales internes. Une baisse supplémentaire de 10% à 15% et je n'aurais peut-être d'autre choix que d'acheter un peu et de voir ce qui se passera au cours des trois à cinq prochaines années.

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