Est-ce que les acheteurs d'occasion Tesla Model S croient Elon Musk à propos de l'appréciation de Teslas? Analyse #CleanTechnica – Louez la Tesla Modele 3 Long Range au tarif le moins cher du marché

Louez une Tesla Modele 3 Long Range a 25€ de l’heure!

28 avril 2019 par Michael Barnard


Récemment, Elon Musk a été interrogé par un chercheur en intelligence artificielle du MIT, Lex Fridman, et a fait une déclaration qu’il avait faite auparavant.

«L’achat d’une voiture aujourd’hui est essentiellement un investissement dans l’avenir… la chose la plus profonde est que, si vous achetez une Tesla aujourd’hui, je pense que vous achetez un actif qui s’apprécie, pas un actif qui se déprécie».

Quelques semaines plus tard, lors d’une manifestation réservée aux investisseurs, Musk alla plus loin et indiqua que les propriétaires de Tesla pourraient réaliser un bénéfice brut de 30 000 dollars par an sur leurs voitures. Cela a été qualifié avec une durée de vie de véhicules de 1 000 000 et 11 ans, mais ce n’est pas comme si Musk avait montré ses calculs dans le même temps.

Nous avons décidé d’examiner cette question de différentes manières pour évaluer cette affirmation. Quel est le fond pour cela? À quel Teslas s'est-il appliqué? Et le marché des voitures d'occasion a-t-il repris le signal?


Contexte

Ce n'est pas une nouvelle, Musk en parle plus à présent. La projection de la création d’un concurrent Uber sous le contrôle de Teslas en tant que propriétaire lui-même est restée longtemps sur le radar de Musk. Compte tenu du dernier trimestre, Tesla a également remboursé 920 millions de dollars de dette, a commencé à expédier vers d'autres continents (ce qui a entraîné un retard de livraison qui a eu un impact négatif sur ses revenus) et a dépensé beaucoup d'argent pour la construction de sa prochaine Gigafactory à Shanghai pour les marchés chinois et asiatiques. (entraînant une perte au premier trimestre et des pertes prévues au deuxième trimestre), il est fort probable qu’une note positive était nécessaire.

Une annonce pertinente d'octobre 2016 indiquait que tous les Teslas étaient désormais fabriqués avec tout le matériel, y compris les capteurs, les réseaux neuronaux et les actionneurs, de manière à pouvoir fonctionner de manière autonome une fois le composant logiciel finalisé, et que la mise à niveau vers une autonomie complète être une mise à jour en direct. Depuis, ils ont peaufiné leur processeur, mais Musk a assuré aux propriétaires qui achètent des capacités complètes de conduite autonome que les processeurs seront remplacés gratuitement. Et les nouveaux véhicules viennent avec les nouveaux processeurs.

"Ordered" vs "order new" peut signifier des frais de mise à niveau supplémentaires pour ceux qui ne se sont pas pré-engagés, mais nous verrons comment cela se passera. Quoi qu’il en soit, cela n’est pas très pertinent pour la suite de l’analyse.


Évaluation de la demande

Quand une autonomie totale sera disponible, les clients pourront choisir d'utiliser leur voiture pour le covoiturage quand ils ne la conduiront pas. Comme la voiture moyenne roule 5% de l’année, c’est beaucoup de temps pour gagner de l’argent.

Supposons 50% du prix Uber car ils n’ont pas à payer le chauffeur. C’est environ 1 dollar par mille. Supposons un nombre limité de 10 billets par jour, d’une moyenne de 3 milles chacun, et une opération cinq jours par semaine. Cela revient à 30 dollars par jour, 150 dollars par semaine, environ 600 dollars par mois et 7 200 dollars par an.

30 miles consomment environ 10 kWh d'électricité pour une moyenne de 0,12 USD aux États-Unis, ce qui représente 3,60 USD par jour en dépenses supplémentaires au pire (la plupart des véhicules électriques factureront lors de périodes de facturation avec peu de temps d'utilisation au milieu de la nuit ou gratuitement. chargeurs disponibles). C’est 18 dollars par semaine, environ 72 dollars par mois et 864 dollars par an.

Avec 30 miles supplémentaires par jour, vous doublez presque la moyenne quotidienne de conduite aux États-Unis, ce qui entraîne des coûts supplémentaires d'usure, de nettoyage et de pneus. Appelez cela une autre dépense de 1 000 $ par an.

7 200 USD – 1 100 USD – 864 USD = 5 336 USD de bénéfice brut annuel pour une chose à laquelle vous n'avez pas à penser. Doublez les trajets pour atteindre 60 milles par jour, c’est 10 000 $ par an. Triple-les à 90 miles par jour, 15 000 $. Etc.

Les taxis new-yorkais parcourent en moyenne 180 miles par tranche de 12 heures, ou 360 km par jour. La plupart du temps, ils voyagent vers des tarifs préférentiels, pas avec des clients payants. Supposons donc que 60% des miles sont inférieurs au tarif, ce qui laisse 216 miles par jour de voyage rémunéré. Supprimez les 5% d’utilisation personnelle et cela est suffisamment proche de 200 miles par jour avec le tarif. Cela pourrait rapporter plus de 30 000 dollars par an, en supposant que Tesla ne prenne pas une coupe significative du sommet. Même cela serait gérable avec un ajustement raisonnable à la hausse des taux.

Les Tesla Model 3 viennent avec tout le matériel autonome dans la version à 35 000 $. Appelons cela 45 000 $ avec l'autonomie activée. Les véhicules d'occasion Tesla modèles S 60 et 70 construits après octobre 2016 se situent autour de 50 000 $.

La plupart des voitures se déprécient peut-être de 30% lorsque vous les faites livrer. Supposons que votre Tesla ait perdu 15 000 dollars la première année et probablement 10% supplémentaires par an par la suite. Laissez-nous travailler quelques chiffres pour voir si vous arrivez à amortir l’amortissement.

Oui, nous pourrions très rapidement anticiper la dépréciation grâce à l'autopartage modéré. Et, bien sûr, ce sont des taux d'amortissement qui semblent raisonnables, mais ceux-ci seraient affectés par une plus grande utilité.

Si je pouvais acheter une Tesla Model 3 de un an, âgée d’un an, au prix de 30 000 dollars et qu’elle me rapporterait 30 000 dollars par an, c’est en fait une offre incroyable. On peut soutenir que les gens paieraient une prime pour cela. Même un modèle utilisé S 60 ou 70 à ce prix serait très intéressant.


Le marché des voitures d’occasion montre-t-il des signaux à cet égard?

Un des endroits où nous nous attendions à voir des preuves que les personnes intelligentes voient cette opportunité se trouve sur les marchés des voitures d’occasion.

Début janvier, CleanTechnica a publié deux articles sur le marché des voitures d’occasion et la valeur de Tesla Model 3. Le premier a révélé que les Tesla Model 3 étaient à peine présentes sur le marché des voitures d'occasion: via une analyse d'Autotrader, nous avons comparé le Model 3 à ses concurrents Audi et BMW et nous l'avons comparé à des voitures moins chères à volume équivalent.

Nous venons de mettre à jour cette évaluation, trois mois plus tard, pour ne regarder que les véhicules des années modèles 2019 d'autres constructeurs et pour voir si les gens ne vendaient pas leur modèle 3 en partie à cause de la perte potentielle de leur remboursement d'impôt antérieur à 2019. vente. En comparant davantage les pommes avec les pommes, les Tesla Model 3 sont encore largement sous-représentées sur le marché des voitures d’occasion. Ce point de données pourrait suggérer que les propriétaires pensent à la valeur d’utilité de la voiture, d’autant plus que de nombreux acheteurs du Modèle 3 s’étendent probablement pour acquérir la voiture plus désirable. Les quelques centaines de milliers de pré-commandes du Modèle 3 attestent de son opportunité aux niveaux de prix auxquels le prévoyait Tesla, de même que son statut de 6ème voiture la plus vendue aux États-Unis au cours des trois derniers trimestres combinés.

ensuite CleanTechnica a souligné le casse-tête Kelley Blue Book prendre sur la valeur de revente du modèle 3. Kelley Blue Book l'a qualifiée de meilleure de toute voiture électrique en termes de valeur de revente attendue, mais leurs propres chiffres publiés ont clairement montré que le modèle 3 conserverait mieux sa valeur que toute autre voiture, période, mais n’a pas été intitulé comme ça. La deuxième meilleure voiture électrique était le modèle X dans cette évaluation. Selon la thèse, cela pourrait indiquer que les membres de KBB ont compris la valeur de l’autonomie, mais lorsque vous lisez les commentaires de KBB, vous ne pouvez en trouver aucune indication. Il ne semble pas que les analystes chargés de la revente valorisent ce phénomène de la même manière que Musk affirme que cela devrait être, ou que les travaux numériques précédents suggèrent qu’il le devrait, du moins pas encore.

Un autre point de données à évaluer est l’analyse récente par iSeeCars.com des reventes de Tesla Model S par rapport à d’autres voitures. Ils ont constaté que la Model S était la voiture d'occasion la plus vendue de sa catégorie par une marge substantielle, presque 10% plus rapide que les Audi beaucoup moins chères Audi et A8 et avec près de la moitié du temps de la Maserati Quattroporte sur le marché. La série 7 de BMW, de la même valeur, a besoin de deux semaines de plus pour se déplacer, tandis que la série 6 moins chère se trouve dans le même bateau. Il ressort clairement de cette analyse que les voitures d’occasion Tesla ont également une grande valeur sur le marché, mais cela indique-t-il encore que les acheteurs les valorisent sur la base d’un service de taxi autonome?

Table courtoisie iSeeCars.com

Nous avons demandé à iSeeCars des éclaircissements sur plusieurs points afin de déterminer si le fait de fouiller les données ne révélerait rien d’intéressant.

L'équipe iSeeCars a souligné dans son rapport que la Model S était la voiture la plus fortement réduite, mais il était difficile de savoir comment elle en était arrivée à cette affirmation d'après le texte même du rapport. Ce qu’ils avaient fait, c’était examiner la moyenne de toutes les voitures d’occasion de ce modèle afin de rechercher les valeurs les plus éloignées. La Tesla Model S affichait la plus grande variance de prix utilisé.

Mais cela semblait potentiellement aller de soi, car la Tesla Model S est proposée dans une vaste gamme de nouveaux niveaux de prix pour différentes configurations, allant de la Model S 60 initiale à 60 000 USD à la P100D à 135 000 USD. C’est une gamme de PDSF bien plus étendue que celle de ses concurrents, qui ont des gammes de produits beaucoup plus étroitement segmentées et donc des offres multiples couvrant la même gamme. Cela aurait-il pu être la cause de la variance observée par iSeeCars? Ils ont regardé plus profondément et fourni cette idée intéressante:

«P100d a le pourcentage le plus bas de toutes les versions, 10% ou plus en dessous de la valeur marchande. Le 60D affichait le pourcentage le plus élevé d'inscriptions inférieures ou égales à 10%. "

Cela semble impliquer que la 60D avait le plus grand nombre de voitures moins souhaitables. Cela aurait pu être un problème d'âge pour les futurs propriétaires, mais l'intérêt de la P100D semble aller à l'encontre de cette idée. Sur le marché des occasions, les acheteurs veulent autant de Tesla que possible.

Enfin, il y avait la question de savoir si les données sous-jacentes montraient quelque chose à propos de la valeur du véhicule avec des caractéristiques d'auto-conduite complètes. Si c'était le cas, les statistiques relatives aux voitures changeraient de manière visible entre 2016 et 2017. Une fois encore, nous avons posé la question spécifique d'iSeeCars.

«Notre analyse montre une ventilation de l’année de modèle ou de l’année de fabrication dans le cas de Tesla. 2016 et 2017 sont presque identiques pour les jours sur le marché: 2016 est de 35,8 jours, alors que 2017 est de 35,9 jours. 2018, c'est 29,0 jours.

Encore une fois, le marché des voitures d’occasion ne montre pas que les acheteurs valorisent clairement le potentiel de conduite autonome, mais simplement qu’ils veulent le meilleur, le plus récent, Teslas.


Où cela nous laisse-t-il?

L’affirmation de Musk semble juste. Il serait possible d'avoir une Tesla avec conduite autonome complète et un service de covoiturage autonome Tesla robotaxi rapportent chaque année beaucoup d'argent aux propriétaires de Tesla. Cependant, le marché sous-jacent des voitures d’occasion n’indique pas clairement que personne ne s’en soucie pour le moment.

Est-ce que tout le monde va s'inscrire pour faire du covoiturage? Bien sûr que non. Mais tout le monde aura-t-il un véhicule familial capable de transporter chaque membre de la famille où il le souhaite sans que maman ou papa ne conduise tout le temps? Oui, et ça vaut beaucoup aussi. En fait, il est fort possible que beaucoup de familles de deux voitures avec enfants puissent avoir une seule voiture autonome et avoir le même utilitaire. Comme le gouvernement américain estime à 9 576 dollars le coût annuel d'une voiture, Musk devrait peut-être vanter les familles à une voiture au lieu de Tesla Taxi!

Les Teslas sont des véhicules d’occasion très recherchés, qui se vendent plus rapidement que leurs concurrents et les non-concurrents, et qui conservent leur valeur de revente plus longtemps dans de nombreux cas, mais cela ne semble pas être un moyen de gagner de l’argent grâce à la future capacité de Tesla Taxi. Bien sûr, cela ressemble à Henry Ford au début du 20ème siècle: "Si j'avais demandé aux gens ce qu'ils voulaient, ils auraient dit des chevaux plus rapides."

La plupart des gens n’ont pas encore imaginé que leur Teslas devienne une filature d’argent plutôt que des coûts. Lorsque cela commence à s’enfoncer, les données peuvent changer. Mais à ce moment-là, les autres voitures auront probablement toutes les capacités d'auto-conduite et des sociétés comme Uber les utiliseront à des prix concurrentiels, ce qui donnera la même évaluation sur le marché des voitures d'occasion. Peut être.


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A propos de l'auteur

Michael Barnard est stratège en chef chez TFIE Strategy Inc. Il collabore avec des startups, des entreprises existantes et des investisseurs pour identifier des opportunités de croissance significative de leurs résultats nets et de réduction des coûts dans notre monde en mutation rapide. Il est éditeur de The Future is Electric, une publication de Medium. Il publie régulièrement des analyses de technologies et de politiques à faibles émissions de carbone sur des sites tels que Newsweek, Slate, Forbes, Huffington Post, Quartz, CleanTechnica et RenewEconomy, et ses travaux sont régulièrement inclus dans des manuels. Des articles de tiers sur ses analyses et ses interviews ont été publiés dans des dizaines de sites d'actualités à travers le monde et ont atteint la première place sur Reddit Science. Une grande partie de son travail provient de Quora.com, où Mike est un écrivain de premier plan chaque année depuis 2012. Il est disponible pour des missions de conseil, des allocutions et des postes au conseil d'administration.



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